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¿Amortizar la hipoteca o invertir?

Actualizado el

Compara el ahorro estimado de amortizar anticipadamente, bajo las condiciones de tu hipoteca, con la ganancia esperada (y no garantizada) de invertir esa misma cantidad.

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Amortizar o invertir

Si tienes una cantidad de dinero disponible, puedes usarla para reducir el plazo de tu hipoteca (un ahorro de intereses seguro, equivalente al tipo de interés de tu préstamo) o invertirla a una rentabilidad esperada (con más recorrido, pero también con riesgo). Compara ambos escenarios.

Ganancia esperada (invirtiendo)

25.690 €

En este escenario, sale mejor invertir el dinero.

Ahorro en intereses (amortizando)
11.281 €
Ganancia esperada (invirtiendo)
25.690 €
Valor futuro de la inversión
40.690 €
El ahorro de amortizar depende de las condiciones de tu hipoteca (equivale a su tipo de interés) y, bajo esos supuestos, es un resultado previsible. La rentabilidad de una inversión no está garantizada: puedes ganar más, pero también menos o incluso perder dinero. No estás comparando dos resultados con el mismo nivel de riesgo.

Cálculo orientativo que no tiene en cuenta impuestos, comisiones de amortización anticipada, ni la liquidez de mantener el dinero disponible.

Resultado orientativo. No constituye asesoramiento financiero, fiscal, legal o de inversión.

¿Ves un error en esta calculadora? Avísanos por correo con los datos que introdujiste y el resultado que esperabas. Cómo se revisa cada aviso, en la política editorial.

Guía: ¿amortizar la hipoteca o invertir el dinero?

Amortizar da un ahorro de intereses seguro y conocido; invertir ofrece una rentabilidad esperada que puede no cumplirse. La comparación gira en torno al tipo de tu hipoteca: con 10.000 € y una hipoteca al 3 % a 20 años, amortizar ahorra 7.749 €, y una inversión tendría que rendir algo menos de un 3 % anual durante todo ese tiempo para igualarlo.

Qué se compara

10.000 € disponibles, con 150.000 € pendientes al 3 % y 20 años restantes
Rentabilidad de la inversiónGanancia invirtiendoAhorro amortizandoSale mejor
0 %0 €7.749 €Amortizar
2 %4.913 €7.749 €Amortizar
3 %8.208 €7.749 €Invertir
4 %12.226 €7.749 €Invertir
6 %23.102 €7.749 €Invertir

La ganancia de la inversión es antes de impuestos y supone la misma rentabilidad todos los años, algo que ninguna inversión garantiza.

Lo que no sale en el cálculo

  • Riesgo. El ahorro de intereses es seguro; la rentabilidad de la inversión, no. Para compararlos de igual a igual, la inversión debería ser de riesgo muy bajo.
  • Impuestos. Lo que ganas invirtiendo tributa en el IRPF como renta del ahorro; lo que ahorras en intereses, no. La inversión necesita rendir más que el tipo de la hipoteca para empatar después de impuestos.
  • Liquidez. El dinero amortizado no se recupera si lo necesitas; una inversión, según el producto, sí.
  • Tipo variable. Si tu hipoteca es variable, el ahorro de amortizar sube o baja con el Euríbor.

Antes de elegir entre las dos

Ninguna de las dos opciones es la primera. Antes va tener un fondo de emergencia y liquidar las deudas más caras, como tarjetas o préstamos personales, que casi siempre tienen un tipo superior al de la hipoteca.

Tampoco hay que elegir todo o nada: se puede amortizar una parte e invertir otra.

Errores frecuentes

  • Comparar el tipo de la hipoteca con la rentabilidad bruta de la inversión, sin impuestos ni comisiones.
  • Comparar un ahorro seguro con la rentabilidad media de la bolsa como si fueran equivalentes.
  • Quedarse sin liquidez por amortizar todo lo disponible.
  • Olvidar la compensación por amortización anticipada, si el contrato la prevé.

Cómo usar esta calculadora

  1. Indica el capital pendiente, interés y años restantes de tu hipoteca, y la cantidad de dinero disponible que podrías amortizar o invertir.
  2. Indica la rentabilidad anual esperada si invirtieras esa cantidad en lugar de amortizar.
  3. Compara el ahorro en intereses de amortizar con la ganancia esperada de invertir, y revisa el aviso sobre el riesgo de cada opción.

Cómo se calcula

El ahorro de amortizar es el mismo cálculo que hace la calculadora de amortización anticipada, reduciendo el plazo con la cantidad disponible: bajo los supuestos de tu hipoteca (mismo tipo, mismo sistema francés), es un resultado previsible, porque equivale exactamente al interés que dejas de pagar. La ganancia de invertir es la cantidad disponible capitalizada mes a mes a la rentabilidad esperada, durante los mismos meses que quedan de hipoteca, menos la cantidad inicial.

Ver también la metodología general de las calculadoras.

Ejemplo

Con 150.000 € pendientes al 3 % a 20 años y 10.000 € disponibles: amortizar ahorra siempre 7.749,02 € en intereses, bajo esas condiciones. Invertir esos 10.000 € a una rentabilidad esperada del 0 % no genera nada (amortizar sale mejor); al 3 % anual generaría 8.207,55 € (invertir sale mejor, por poco); al 6 % anual generaría 23.102,04 € (invertir sale claramente mejor, si esa rentabilidad se cumple).

Cómo interpretar el resultado

El ahorro de amortizar no cambia con estos supuestos porque depende solo del tipo de tu hipoteca, que es fijo. La ganancia de invertir sí depende por completo de la rentabilidad que asumas, que no está garantizada: cuanto mayor sea la rentabilidad esperada que introduzcas, más atractivo parecerá invertir, pero también mayor es el riesgo real de no conseguirla.

Preguntas frecuentes sobre esta herramienta

¿La rentabilidad esperada de la inversión está garantizada?

No, en absoluto: es una hipótesis que tú introduces. El ahorro de amortizar, en cambio, depende solo de las condiciones ya pactadas de tu hipoteca, así que es un resultado mucho más previsible bajo esos supuestos.

¿Qué cambia si mi hipoteca es variable?

Esta calculadora asume un tipo constante durante todo el plazo. Si tu hipoteca es variable, el ahorro real de amortizar puede variar si el tipo cambia con el tiempo; usa el simulador de Euríbor para ver el efecto de esas variaciones sobre tu cuota.

¿Es lo mismo comparar amortizar con invertir en algo sin riesgo que en algo con riesgo?

No: amortizar y una inversión sin apenas riesgo (como una cuenta remunerada) son comparables en cuanto a certeza del resultado; una inversión con riesgo (como renta variable) no lo es, porque podrías ganar más, pero también menos de lo esperado, o incluso perder parte del capital.

Fuentes

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