Calculadora del impacto de las comisiones de un fondo
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Compara cuánto tendrías al cabo de los años con dos fondos que rinden lo mismo antes de gastos y solo se distinguen por sus comisiones, y cuánto dinero se llevan esos gastos.
Cuánto cuestan las comisiones de un fondo
Compara dos fondos que invierten igual y solo se distinguen por sus gastos anuales. Verás cuánto capital tendrías con cada uno al cabo de los años y cuánto se llevan las comisiones.
Es una hipótesis, igual para los dos fondos: no es una previsión, y la rentabilidad real varía cada año y puede ser negativa.
Los gastos totales (TER) o gastos corrientes de cada fondo están en su folleto y en su documento de datos fundamentales. Los porcentajes del formulario son ejemplos.
Diferencia a los 20 años
16.788 €
más con el fondo A que con el B
- Fondo A (0,20 % de gastos)
- 104.801 €
- Fondo B (1,50 % de gastos)
- 88.013 €
- Sin ningún gasto
- 107.694 €
- Total aportado
- 58.000 €
Las comisiones se cobran aunque el fondo pierda
Lo que se llevan los gastos
- Coste de los gastos del fondo A
- 2.893 €
- Parte de la ganancia que se pierde con A
- 5,8 %
- Coste de los gastos del fondo B
- 19.681 €
- Parte de la ganancia que se pierde con B
- 39,6 %
Rentabilidad anual después de gastos
- Antes de gastos (hipótesis)
- 5,00 %
- Fondo A
- 4,79 %
- Fondo B
- 3,43 %
| Año | Aportado | Fondo A | Fondo B | Diferencia |
|---|---|---|---|---|
| 5 | 22.000 € | 26.129 € | 24.885 € | 1.244 € |
| 10 | 34.000 € | 46.510 € | 42.500 € | 4.010 € |
| 15 | 46.000 € | 72.261 € | 63.345 € | 8.916 € |
| 20 | 58.000 € | 104.801 € | 88.013 € | 16.788 € |
Lo que esta comparación supone
Resultado orientativo. No constituye asesoramiento financiero, fiscal, legal o de inversión.
¿Ves un error en esta calculadora? Avísanos por correo con los datos que introdujiste y el resultado que esperabas. Cómo se revisa cada aviso, en la política editorial.
Guía: por qué importan tanto las comisiones de un fondo
Las comisiones de un fondo se descuentan todos los años de todo el capital, así que su efecto se acumula. Con 10.000 € iniciales y 200 € al mes durante 20 años, y un 5 % anual antes de gastos, un fondo con unos gastos del 0,20 % acaba en 104.801 € y otro con el 1,50 %, en 88.013 €: 16.788 € menos por el mismo trabajo del mercado.
Qué comisiones tiene un fondo
- Comisión de gestión: la cobra la gestora. Puede calcularse sobre el patrimonio, sobre los resultados o sobre ambos.
- Comisión de depósito: la cobra el depositario, que custodia los activos.
- Gastos totales o TER: suman a esas dos comisiones los servicios exteriores y otros gastos de explotación, como porcentaje del patrimonio.
- Comisiones de suscripción y de reembolso: se cobran al entrar o al salir, si el folleto las prevé.
Límites máximos según la CNMV: comisión de gestión del 2,25 % anual si se calcula sobre el patrimonio, y de depósito del 0,20 % anual.
Las comisiones de gestión y de depósito son implícitas: ya están descontadas del valor liquidativo que publica el fondo.
El efecto se acumula con los años
| Años | Aportado | Fondo al 0,20 % | Fondo al 1,50 % | Diferencia |
|---|---|---|---|---|
| 5 años | 22.000 € | 26.129 € | 24.885 € | 1.244 € |
| 10 años | 34.000 € | 46.510 € | 42.500 € | 4.010 € |
| 20 años | 58.000 € | 104.801 € | 88.013 € | 16.788 € |
| 30 años | 82.000 € | 197.869 € | 151.750 € | 46.119 € |
La rentabilidad del 5 % es una hipótesis constante para poder comparar: la rentabilidad real cambia cada año y puede ser negativa.
Qué parte de la ganancia se llevan
Sin gastos, el ejemplo acabaría en 107.694 €. La ganancia que se pierde es mayor de lo que sugiere el porcentaje anual porque los gastos se aplican sobre todo el capital, no solo sobre lo ganado ese año.
| Gastos anuales | Capital final | Coste de los gastos | Parte de la ganancia que se pierde |
|---|---|---|---|
| 0,10 % | 106.236 € | 1.458 € | 2,9 % |
| 0,50 % | 100.625 € | 7.069 € | 14,2 % |
| 1,00 % | 94.077 € | 13.616 € | 27,4 % |
| 1,50 % | 88.013 € | 19.681 € | 39,6 % |
| 2,00 % | 82.395 € | 25.299 € | 50,9 % |
Cómo comparar dos fondos
- Compara fondos que inviertan en lo mismo: un fondo de bolsa y uno monetario no son comparables por sus gastos.
- Mira el TER o los gastos corrientes, no solo la comisión de gestión.
- Comprueba si hay comisiones de suscripción o de reembolso y en qué plazos.
- Recuerda que un mismo fondo puede tener varias clases de participaciones con comisiones distintas.
Los fondos de gestión pasiva replican un índice; cuál conviene a cada persona depende de sus objetivos y no es algo que esta calculadora valore.
Errores frecuentes
- Fijarse solo en la rentabilidad pasada y no en los gastos.
- Pensar que un 1 % al año es poco: se aplica todos los años sobre todo el capital.
- Comparar los gastos de fondos que invierten en cosas distintas.
- Olvidar las comisiones de suscripción y de reembolso.
- Creer que no se pagan comisiones porque no aparecen cargos en la cuenta.
Cómo usar esta calculadora
- Escribe el capital inicial, lo que aportarías cada mes y durante cuántos años.
- Indica una rentabilidad anual antes de gastos. Es una hipótesis: usa la misma para los dos fondos.
- Escribe los gastos anuales de cada fondo (el TER o los gastos corrientes de su folleto o de su documento de datos fundamentales).
Cómo se calcula
Los gastos de un fondo se cargan al propio fondo y ya están descontados del valor liquidativo. Por eso se calculan como una rebaja de la rentabilidad de cada año: rentabilidad neta = (1 + rentabilidad bruta) × (1 − gastos) − 1.
Con esa rentabilidad neta se capitaliza mes a mes el capital inicial y las aportaciones, que se suman al final de cada mes.
El coste de los gastos es lo que tendrías con un fondo sin gastos menos lo que tienes con cada fondo. Se muestra también como parte de la ganancia que se pierde.
Ver también la metodología general de las calculadoras.
Ejemplo
10.000 € iniciales y 200 € al mes durante 20 años (58.000 € aportados), con una rentabilidad del 5 % anual antes de gastos.
Con unos gastos del 0,20 % anual, el capital final es de 104.801 €. Con unos gastos del 1,50 %, de 88.013 €: 16.788 € menos.
Frente a un fondo sin gastos (107.694 €), el primero pierde 2.893 €, el 5,8 % de la ganancia, y el segundo 19.681 €, el 39,6 %.
Cómo interpretar el resultado
Una diferencia de un punto en los gastos parece poca cosa en un año, pero se acumula: actúa todos los años y sobre todo el capital, no solo sobre lo ganado. La comparación solo vale entre fondos que inviertan en lo mismo; un fondo más caro puede hacerlo mejor o peor antes de gastos, y eso la calculadora no lo sabe. La rentabilidad pasada no garantiza la futura, pero los gastos sí se conocen de antemano.
Preguntas frecuentes sobre esta herramienta
¿Qué es el TER de un fondo?
Son los gastos totales que soporta el fondo, expresados como porcentaje de su patrimonio. Según la CNMV, incluyen las comisiones de gestión y de depositario, los servicios exteriores y otros gastos de explotación. Cuanto menor es, mayor es el beneficio para los partícipes.
¿Dónde veo las comisiones de mi fondo?
En el folleto y en el documento de datos fundamentales para el inversor. No aparecen como un cargo en tu cuenta: las comisiones de gestión y de depósito se cargan directamente al fondo y ya están descontadas del valor liquidativo que se publica.
¿Cuánto supone un 1 % más de comisión?
Depende del plazo. En el ejemplo, pasar de un 0,20 % a un 1,50 % de gastos anuales cuesta 16.788 € en 20 años, con 58.000 € aportados y un 5 % de rentabilidad antes de gastos. A más años y más capital, más diferencia.
¿Hay un máximo legal para las comisiones?
Sí. Según la CNMV, la comisión de gestión no puede superar el 2,25 % anual si se calcula sobre el patrimonio, y la de depósito, el 2 por mil anual del patrimonio. Además puede haber comisiones de suscripción y de reembolso.
Fuentes
- CNMV — Guía «Los fondos de inversión y la inversión colectiva» (comisiones y gastos totales) — consultado el 12 de octubre de 2026
- CNMV — Curso de decisiones de inversión: riesgo y rentabilidad — consultado el 26 de septiembre de 2026
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