Traspasos entre fondos de inversión sin tributar: cómo funcionan

Cómo funciona el traspaso

1. 1. Qué es un traspaso

   Según la CNMV, un traspaso es el reembolso de un fondo y la inmediata suscripción de otro, conservando la antigüedad fiscal de la primera inversión. El dinero va directamente de un fondo al otro.

   Puede hacerse entre fondos de la misma gestora o de gestoras distintas, y también entre compartimentos o clases de un mismo fondo.

2. 2. Por qué no se tributa en ese momento

   La regla general es que reembolsar un fondo con ganancia tributa. La excepción es el traspaso: la ley no computa la ganancia ni la pérdida, y traslada al nuevo fondo el valor y la fecha de adquisición originales.

   La consecuencia es doble: no pagas ahora, pero tampoco puedes compensar ahora una pérdida. Todo se aplaza hasta el reembolso definitivo.

   Lo que dice la norma

   • Cuando el importe del reembolso o la transmisión se destine, por el procedimiento reglamentario, a adquirir o suscribir otras acciones o participaciones en instituciones de inversión colectiva, no procede computar la ganancia o pérdida patrimonial, y las nuevas conservan el valor y la fecha de adquisición de las transmitidas. (Ley 35/2006, art. 94.1.a), párrafo segundo)
   • No hay obligación de retener cuando no procede computar la ganancia patrimonial. (Ley 35/2006, art. 101.6; Real Decreto 439/2007, art. 75.3)

   • Calculadora: Impuestos de tus inversiones

3. 3. Condiciones para que se aplique

   El régimen tiene condiciones, y si no se cumplen la operación tributa como un reembolso normal:

   Lo que dice la norma

   • No se aplica si el importe del reembolso se pone a disposición del contribuyente por cualquier medio. (Ley 35/2006, art. 94.1.a))
   • En las instituciones con forma societaria (como las SICAV), solo se aplica si la sociedad tiene más de 500 socios y el contribuyente no ha participado en más del 5 % del capital en ningún momento de los doce meses anteriores. (Ley 35/2006, art. 94.1.a))
   • No se aplica a las participaciones en fondos de inversión cotizados (ETF) ni a las acciones de SICAV índice cotizadas. (Ley 35/2006, art. 94.1.a), último párrafo)

4. 4. Cómo se solicita

   La orden se da en la entidad de destino: la gestora o comercializadora del fondo al que quieres ir. Ella pide el traspaso a la de origen, que comprueba la solicitud y transfiere el dinero y la información fiscal.

   La CNMV indica como referencia unos tres días hábiles cuando los dos fondos son de la misma gestora y unos ocho cuando son de gestoras distintas. Durante ese tiempo el dinero no está invertido en ninguno de los dos, y el mercado puede moverse.

5. 5. Lo que sí puede costar

   No existe una comisión «de traspaso», pero el traspaso es un reembolso y una suscripción: si el fondo de origen tiene comisión de reembolso o el de destino comisión de suscripción, se aplican.

   Antes de ordenar el traspaso conviene mirar las comisiones de los dos fondos en sus folletos.

   • Calculadora: Comisiones de un fondo

Decisiones importantes

Errores frecuentes

• Reembolsar y suscribir por tu cuenta. Si el dinero pasa por tu cuenta, tributas por la ganancia aunque lo reinviertas el mismo día.
• Creer que el impuesto desaparece. Se aplaza. Al reembolsar, la ganancia se calcula desde el valor de la compra original.
• Dar por hecho que un ETF se traspasa igual. La ley lo excluye expresamente: cambiar de ETF es vender y comprar.
• No mirar las comisiones de entrada y salida. Un traspaso puede activar la comisión de reembolso del fondo de origen o la de suscripción del de destino.
• Perder la documentación de la compra original. El valor y la fecha de adquisición iniciales son los que contarán años después.