Euríbor (Euro Interbank Offered Rate)

Euríbor son las siglas de Euro Interbank Offered Rate. Según su administrador, mide el tipo al que las entidades de crédito de países actuales y antiguos de la Unión Europea y de la Asociación Europea de Libre Comercio podrían obtener financiación mayorista en euros en el mercado monetario sin garantía.

No es un tipo que fije tu banco ni el tipo oficial del Banco Central Europeo: es un índice calculado a partir de operaciones del mercado. Se publicó por primera vez el 30 de diciembre de 1998, días antes de la llegada del euro.

Lo administra el European Money Markets Institute (EMMI), administrador autorizado conforme al Reglamento europeo de índices de referencia y supervisado por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA). La Comisión Europea lo declaró índice de referencia crítico en 2016 por su importancia para la estabilidad financiera.

Se calcula con una metodología «híbrida»: parte de las operaciones reales de un panel de bancos y, cuando no hay suficientes para un plazo, aplica las técnicas de cálculo alternativas que define el EMMI.

Ese valor diario es el índice en sentido estricto. Pero no es, por sí solo, el que se aplica en las revisiones de las hipotecas en España.

• Se calcula para cinco plazos: una semana, un mes, tres meses, seis meses y doce meses.
• Se publica cada día hábil del sistema de pagos TARGET, hacia las 11:00 (hora central europea), con un valor para cada plazo.

La Orden EHA/2899/2011 (artículo 27) incluye el Euríbor a una semana, un mes, tres meses, seis meses y un año entre los tipos de interés oficiales que pueden usar los préstamos hipotecarios. La Circular 5/2012 del Banco de España define cada uno como la media aritmética simple mensual de los valores diarios del índice en ese plazo.

Según el Banco de España, el Euríbor a un año es el índice más utilizado para revisar el tipo de las hipotecas variables. Esas medias mensuales las calcula el EMMI, y el Banco de España las publica cada mes en el «Boletín Oficial del Estado» y en su web, como exige la orden.

Por eso conviene distinguir dos cosas: el índice Euríbor, con un valor distinto cada día, y el Euríbor a un año oficial, una media mensual que es la que suele figurar en las escrituras. Qué mes se toma y desde cuándo se aplica lo dice cada contrato.

En una hipoteca a tipo variable, el tipo de interés (el TIN) es la suma del índice de referencia pactado y un diferencial. En cada revisión, normalmente anual o semestral, se toma el nuevo valor del índice, se le suma el mismo diferencial y se recalcula la cuota con el capital que queda por devolver y el plazo restante.

La Ley 5/2019 (artículo 21) exige que el índice sea claro, accesible, objetivo y verificable, que se calcule a coste de mercado y que el prestamista no pueda influir en él. En los préstamos sujetos a esta ley, además, no puede fijarse un límite a la baja del tipo de interés y el interés no puede ser negativo.

E mes

Euríbor a un año oficial del mes: el valor que usan las revisiones hipotecarias.

E d

Valor diario del Euríbor a doce meses publicado por el EMMI el día d.

N

Número de días del mes en que se publicó el índice.

La media la calcula el EMMI y la publica el Banco de España; no hace falta calcularla. Sirve para entender por qué el valor de una revisión no coincide con el dato de un día concreto.

Una hipoteca variable de 150.000 € a 25 años, con un diferencial de 0,80 puntos y revisión anual. Los valores del Euríbor son inventados para explicar el mecanismo: no son datos reales ni una previsión.

Si en la revisión el Euríbor aplicable ha subido 0,50 puntos, el tipo pasa del 3,30 % al 3,80 % y la cuota sube 38,96 € al mes. Esa cuota se mantiene hasta la revisión siguiente, aunque el índice cambie cada día.

Cifras calculadas con los mismos motores que las calculadoras de Capital Claro.

Cuando leas que «el Euríbor sube» o «baja», piensa en tu próxima revisión, no en la cuota de este mes: solo cambia en las fechas que marca el contrato y con el valor oficial que este indique. Para ver cómo cambiaría tu cuota con distintos valores del índice, usa el simulador de Euríbor.

El Euríbor es un índice de mercado: nadie lo negocia contigo y su valor cambia de una revisión a otra. El diferencial es una condición del contrato: lo pactas con la entidad al firmar y se mantiene salvo que se modifique el contrato. Sumados, dan el tipo de interés de cada periodo.

Qué es el diferencial →